NOUVELLES GÉNÉRALES / 28-04-2021
Après une année 2020 affectée par la crise du COVID19, qui a entraîné une forte baisse de la demande au premier semestre, et une reprise rapide au second semestre, notre secteur a connu une révolution sans précédent.
En tant qu'individus, nous accordons plus de valeur à nos maisons. Les dépenses en rénovation ont augmenté et sont immergées dans une demande massive, ce qui nous a conduit à investir dans la capacité de production pour répondre aux besoins de nos distributeurs.
Cependant, en 2021, cette inadéquation de croissance a été suivie d'une crise de l'offre jamais vue auparavant. Le prix des matières premières augmente dans toutes les industries et les problèmes d'approvisionnement sont les conversations quotidiennes entre acheteurs et fournisseurs. Tous les acteurs du marché s'inquiètent du développement du secteur dans les mois à venir et nous le font savoir.
Dans ce contexte, nous avons demandé à notre directeur des ventes, Iñaki Bringas, de partager son point de vue sur cette situation à partir de sa propre expérience.
Bonjour Iñaki, comment vivez-vous cette situation dans AR Shelving et dans quelle mesure cela vous affecte-t-il?
AR Shelving fabrique la quasi-totalité de ses produits en Europe, avec 2 inputs de production de base: l'acier et le bois.
Les deux matières premières ont connu des hausses de prix sans précédent depuis la fin de l'année dernière, principalement en raison de manque d’offre sur le marché.
L'industrie sidérurgique a traversé une crise inhabituelle, avec une offre bien inférieure à la demande, et les entreprises doivent réduire leur activité faute de ressources. En conséquence, les prix atteignent des sommets historiques.
Heureusement, AR Shelving bénéficie de l'expérience et du support du groupe Arania pour la gestion de ses achats. Grâce à cela, nous sommes en mesure de garantir des livraisons à tous nos partenaires.
Aujourd'hui, assurer le service est notre prémisse et notre valeur principale.
Que s'est-il passé sur le marché des matières premières pour connaître des pénuries et une inflation aussi élevées?
Pour donner une explication cohérente de ce qui se passe en Europe avec les matières premières, il faudrait se lancer dans une large analyse macroéconomique.
Pour résumer, nous pourrions conclure qu'il y a eu un "double effet": un choc d'offre et un boom de la demande:
• Choc d'offre: le marché des matières premières est un marché mondial et hautement oligopolistique. D'une part, l'économie chinoise, coïncidant avec la crise Covid19 et la guerre commerciale avec les États-Unis, a décidé au milieu de l'année dernière d'augmenter les dépenses publiques avec un fort investissement dans les infrastructures internes. Cela les a conduits à réduire leurs quotas d'exportation et à augmenter considérablement leur consommation intérieure. Ainsi, la Chine, premier exportateur mondial de matières premières (50% de l'acier mondial y est fabriqué), n'est plus une véritable option d'achat en Europe. De plus, l'offre européenne est très limitée (restrictions Covid19, fermeture des hauts fourneaux, droits de douane pays tiers) et monopolisée. Cela a créé les conditions idéales pour un rallye des prix à la hausse sans précédent. Aujourd'hui, les prix de l'acier sont au plus haut de la série historique, le prix normal de l'année dernière était de 650 € / Mt et est passé à 1150 € / Mt en 2021. Avec une augmentation d'environ 500 € par tonne d'acier.
En ce qui concerne les années 2019 et 2020, le prix de la bobine laminée à froid, que nous utilisons dans notre production, a doublé.
Par ailleurs, on peut aussi considérer une inflation élevée et des pénuries dans le secteur du bois, qui a accumulé des augmentations de 20% et des baisses importantes des quotas de livraison; dans le polypropylène avec des augmentations de plus de + 30%; le carton: + 50%; peinture: + 15% . etc.
• Boom de la demande: outre le manque d'offre évoqué précédemment, il faut prendre en compte une demande inhabituelle de produits de consommation. Le confinement provoqué par la pandémie nous a obligés à changer nos habitudes d'achat. Nous avons arrêté les dépenses de loisirs: restauration, tourisme, etc., alors que dans le même temps l'épargne familiale a augmenté. Nous passons beaucoup plus de temps à la maison, ce qui a entraîné un boom de la demande de produits de bricolage et de rénovation de l’habitat.
Est-ce lié au manque d'approvisionnement et aux problèmes de livraison de certains produits?
Bien sûr, nous pouvons supposer que presque toutes les catégories de produits de bricolage souffrent de problèmes de service continus.
Les causes sont principalement les suivantes:
• Pénurie de matières premières: expliquée ci-dessus.
• COVID19: les usines européennes ne sont pas à 100% de leur capacité en raison des restrictions causées par la pandémie. Les mesures de distance sanitaire et sociale ont contraint la plupart des usines à forte intensité de main-d'œuvre à réduire leur capacité afin de garder leurs travailleurs à distance.
• Crise du transit maritime: la demande excédentaire de conteneurs aux USA en début d'année et l'offre limitée causée par les compagnies maritimes (effet Black Sailing), ont conduit à une grave pénurie de conteneurs, avec des prix atteignant quatre fois le tarifs de frêts en début d'année. En conséquence, il y a eu une pénurie de produits importés et une demande excessive adressée aux producteurs européens, qui n'ont pas été en mesure de produire suffisamment pour faire face à la demande croissante.
Chez AR Shelving, nous recevons quotidiennement des demandes de sociétés de distribution qui importaient auparavant des produits chinois ou d'autres fabricants locaux et qui sont actuellement en rupture de stock.
Notre réponse est claire. Nous nous efforçons d'offrir le meilleur service possible à nos partenaires historiques et nous essayons de couvrir toute la demande de leur part.
À quoi pouvons-nous nous attendre dans les mois à venir?
Il est difficile de savoir, "aucun d’entre nous ne possède de boule de cristal" et toute option est apparemment valable. Cependant, si nous analysons attentivement les variables macroéconomiques, nous voyons ce qui suit:
• La demande se situe à des niveaux très élevés et les prévisions suggèrent qu'elle continuera de le faire tout au long de l'année.
La dernière enquête que j'ai eu l'occasion de lire hier a révélé que 40% des consommateurs interrogés avaient l'intention de continuer à investir dans leur maison bien plus que pendant la période pré-Covid, lorsque les restrictions disparaissent.
• Le processus de vaccination est gravement retardé et les prévisions d'amélioration économique empirent à chaque révision. Cette semaine, notre gouvernement a abaissé les prévisions de croissance du PIB de 2 points. Ceci est clairement dû aux loisirs et au tourisme. Ce qui va maintenir la demande de produits de bricolage à un niveau élevé.
• La Chine a emprunté une voie à long terme basée sur un fort développement de son économie nationale. Par conséquent, le premier exportateur mondial de matières premières va voir son offre à l’export structurellement réduite.
Les données à la fin du premier trimestre 2021 montrent un record historique de croissance de son PIB, ce qui confirme ce qui précède.
• L'offre de matières premières reste très concentrée et sans signe d'augmentation à moyen terme. Les prix de l'acier aux États-Unis sont toujours supérieurs aux prix européens, ce qui signifie qu'ils continuent d'être un marché plus attractif pour les pays tiers. Par conséquent, nos offres sont limitées ou soumises à un supplément de prix.
A mon avis, une année de prix à des niveaux très élevés nous attend. Les aciéries proposent déjà des prix pour le second semester 2021 et ceux-ci continuent d'augmenter.
Le rallye haussier peut s'arrêter à un moment donné de l'année, mais je ne m'attends pas à de grandes améliorations. Nous devons nous habituer à des prix élevés.
D'un autre côté, cette inflation prévisible nous a tous pris au dépourvu.
Toutes les études macroéconomiques que j'ai eu la possibilité de lire (la dernière publiée par la BBVA), prévoyaient une inflation minimale en Europe pour cette année (0,3%).
Face à ce panorama inflationniste multisectoriel, je ne le vois personnellement pas possible. Pour donner un exemple, la Pologne a déjà dépassé 3% d'inflation en mars.
La grande question est: que fera la BCE pour compenser cela? Les mécanismes de correction de l'inflation sont très limités dans une économie dopée par des taux d'intérêt négatifs.
La seule alternative serait de les augmenter, mais face à une dette publique à des niveaux historiques dans toute l'UE, pour atténuer les effets de la pandémie, nous pouvons dire que nous sommes à la croisée des chemins.
Il y a quelques semaines, l'administration Biden a donné un bon coup de pinceau sur la direction à prendre en matière de politique budgétaire et monétaire aux États-Unis.: Augmentation de l'impôt sur les sociétés à 28% (actuellement 21%) et un minimum de 21% pour les opérations à l'étranger. Tout cela pour compenser la dette publique élevée et le futur plan d'infrastructure.
Sommes-nous confrontés à un nouveau paradigme économique? Inflation avec hausse des taux? Parfois, les prévisions sont là pour les briser. Le temps nous le dira.
